晋篌虫
2019-06-21 04:02:21

新加坡(路透社) - 新加坡主权财富基金GIC过去一年因估值过高而削减了对美国股票等发达市场股票的敞口,并警告称,在不确定的投资环境下,它预计会有较低的长期回报。

文件图片:新加坡主权财富基金GIC Pte Ltd的标志,于2017年7月6日在新加坡的一座建筑物上看到。路透社/ Darren Whiteside /文件照片

根据Sovereign Wealth Fund Institute的数据,GIC被评为全球第八大主权投资者,拥有价值3900亿美元的资产 - 标志着其对“价格合理”的新兴市场股票的偏好,同时强调货币政策紧缩和贸易摩擦的全球风险。

“这次我们实际上已经减少了一些股票,我们已经筹集了一些现金,以确保我们能够很好地完成这个环境,并有能力利用任何错位,我们预计这些错位会在未来发生,”CEO Lim Chow Kiat周四接受路透社采访时说。

由于美国和中国之间的贸易紧张局势加剧,新加坡小型淡马锡控股公司(Temasek Holdings)希望缓和其今年的投资步伐。

美国政府本周通过发布新的威胁,对2000亿美元的中国商品征收10%的关税,在上周对价值340亿美元的商品征收关税后,加剧了贸易争端。 到目前为止,北京已对美国出口产品的关税进行了回应。

“我们维持环境具有挑战性。 我们不愿意这样做,但它仍然具有挑战性,“Lim说,他在GIC工作了24年之后于2017年1月接任首席执行官。

GIC在其年度报告中表示,在截至2018年3月的五年期间,其投资组合以美元名义价格每年回报6.6%,而一年前为5.1%。

这仅仅低于65%全球股票和35%债券的参考投资组合6.9%的回报率。

然而,GIC投资组合的波动性低于参考投资组合。

GIC报告称,截至3月份的年度20年实际回报 - 其关键衡量指标 - 比全球通胀率高3.4%,而一年前为3.7%。

有利于新兴市场

去年GIC投资组合中发达市场股票的比例下降至23%,而一年前为27%,而债券和现金的分配从35%微升至37%。 私募股权比例上涨11%,高于9%。

与专注于股票的淡马锡不同,成立以管理外汇储备的GIC拥有更加保守的投资策略,其长期目标是打击全球通胀。

GIC首席投资官Jeffrey Jaensubhakij表示,新兴市场的价值高于发达市场。

“在过去一年中,我们看到的是,从长远来看,新兴市场的价格仍然相当低或价格合理,而且盈利潜力也相当不错。 因此,从长远来看,它具有相当的吸引力,“他说。

GIC拥有约1,500名员工,表示其管理着40多个国家超过1000亿美元的资产,但没有透露其投资组合的确切规模。 它拥有32%的资产在美国,19%在亚洲(日本除外),13%在日本和欧元区。

GIC和淡马锡在2018年早些时候对中国蚂蚁金融服务集团投资140亿美元的主要投资者中占据了一席之地 - 这是私人公司在全球范围内有史以来最大规模的单笔融资。

1月份,GIC和加拿大养老金投资委员会还与私募股权公司Blackstone Group LP( 200亿美元,收购汤森路透公司( )( )的金融和风险业务多数股权。 )。

Anshuman Daga和Jack Kim的报道; 由Himani Sarkar编辑

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