楚柢
2019-06-06 09:21:47

(路透社) - 亿万富翁格里施瓦茨周一突然袭击加拿大的WestJet航空公司,因为他的私募股权公司Onex Corp提出以35亿加元(26亿美元)的价格收购这家陷入困境的航空公司,并打算通过将公司私有化来扭转近期的下滑趋势。

一架WestJet波音737-700飞机于2019年2月5日在加拿大不列颠哥伦比亚省里士满的温哥华国际机场拍摄.REUTERS / Ben Nelms

每股31加元的惊人报价,较周五收盘价溢价67%,引发WestJet股价大涨,收涨60%至29.61美元。 根据Refinitiv的数据,如果完成,这将成为航空公司有史以来最大的私募股权交易。

如果Onex获得股东和监管部门的批准,这笔交易将有助于Schwartz在错过购买WestJet的更大竞争对手加拿大航空公司二十年后获得一家航空公司的支持。 加拿大航空股价上涨超过5%。

WestJet股价在2014年12月创下34.95加元的历史新高,近期交易价格几乎达到该水平的一半。 该航空公司报告称,过去三年每年的净利润都在下降,受到燃料成本上涨,票价压力和其他问题的影响。

甚至在3月份波音公司的737 MAX喷气式飞机的全球基础之前,WestJet的收入已经下滑,因为它的工作人员已加入工作,并且正在花费大量增长计划以扩大国际旅行,推出一流的客舱并推出一家名为预算的运营商一举。

截至周五收盘,WestJet股价在过去12个月内下跌了5.5%,而加拿大航空股价上涨了58%。 拥有美国联合航空公司的美国竞争对手联合大陆控股公司同期上涨28%。

“'为什么现在?' 估值,“AltaCorp Capital分析师克里斯默里说。

Onex由Schwartz于1984年创立,他于20世纪70年代开始在贝尔斯登公司工作,于3月份接触WestJet的董事会。 施瓦茨和任何其他Onex高管都没有发表评论。

WestJet首席执行官Ed Sims在BNN上表示,该交易将使该公司能够执行其长期增长战略,而不受季度审查的限制。 这是“重申我们所走的道路实际上是走向长期盈利的道路,而不管你在2018年经常看到的那种逆风。”

悠久的历史

凭借约310亿美元的管理资产,Onex并不擅长投资航空航天业。 它于2005年从波音公司购买了Spirit AeroSystems,并在获得32亿美元资金后于2014年退出投资。

在作为首席执行官的施瓦茨的领导下,Onex试图在1999年购买加拿大航空公司并将其与现已解散的加拿大航空公司合并,但这次尝试失败了。 Onex股价在广泛低迷的市场中收涨4%。

加拿大航空公司首席执行官卡林·罗维内斯库(Calin Rovinescu)在蒙特利尔举行的航空运输行动小组会议期间拒绝就Onex交易发表评论,并告诉路透社“这是正常业务”。

Onex出价是在上周达成的协议之后,低成本的拉丁美洲航空公司Viva Air从美国资本基金Cartesian Capital Group获得了5000万美元的投资,它将指导扩张。

总部位于蒙特利尔的Air Transat的母公司已经表示正在与多方就潜在交易进行谈判,尽管尚不清楚哪个集团可能会购买它。

Desjardins的分析师Benoit Poirier在给客户的一份报告中写道,Onex可以“最终看到”收购Transat以“补充WestJet的产品”。 Transat AT股票在下午交易中上涨了4%。

WestJet的收购将由Onex Partners领导,Onex的私募股权平台专注于更大的投资。 该航空公司的董事会敦促股东投赞成票。

该交易受若干条件的约束,包括法院和股东批准以及收到某些监管机构批准,包括根据“加拿大运输法”。

在渥太华,联邦交通部长Marc Garneau乍一看说,拟议的收购在收购方面看起来相当标准。

他告诉记者说:“在我看到细节是否有任何监管障碍之前,我不会做出预先判断 - 乍一看似乎并不特别。”

没有改变'竞争格局'

艾伯塔省总理周一表示,WestJet和Onex向他保证,该交易后,该航空公司的总部将留在卡尔加里。

代表WestJet空姐的工会主席Chris Rauenbusch表示,在公司高管告知该公司不会导致该公司14,000名员工裁员,同时允许其继续实施增长战略后,他支持该交易。

Canaccord Genuity分析师道格·泰勒说:“我们认为这笔交易不会显着改变竞争格局,至少是消极的。”

WestJet航空公司的标牌画于2019年2月5日在加拿大不列颠哥伦比亚省里士满的温哥华国际机场.REUTERS / Ben Nelms

达美航空的发言人表示,拟议的交易不影响与WestJet实施美国 - 加拿大跨境合资企业的计划。

该交易价值50亿美元,包括债务,预计将在今年下半年或明年年初完成。

CIBC Capital Markets和BofA Merrill Lynch是WestJet的财务顾问,而巴克莱,摩根士丹利和RBC Capital Markets为Onex提供咨询服务。

Debroop Roy在班加罗尔和Allison Lampert在蒙特利尔报道; 巴黎的Tim Hepher,渥太华的David Ljunggren和卡尔加里的Nia Williams的补充报道; 由Arun Koyyur和Dan Grebler编辑

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